王石神秘底牌呼之欲出 萬(wàn)科擬用新股換資產(chǎn)
2015-12-30 11:17
來(lái)源：北京商報(bào)
[摘要]
萬(wàn)科稱，已經(jīng)與一名交易對(duì)手簽訂了合作備忘錄，萬(wàn)科擬將新股換資產(chǎn)，引入合作伙伴，王石手中底牌呼之欲出，讓市場(chǎng)浮想聯(lián)翩。
從萬(wàn)科和寶能的商戰(zhàn)進(jìn)展看，萬(wàn)科還是極富自信的，將安邦收入自己的戰(zhàn)隊(duì)之后，昨日萬(wàn)科再度拋出了新股發(fā)行計(jì)劃，以此來(lái)阻擊寶能，降低寶能控制權(quán)上升的可能。萬(wàn)科稱，已經(jīng)與一名交易對(duì)手簽訂了合作備忘錄，萬(wàn)科擬將新股換資產(chǎn)，引入合作伙伴，王石手中底牌呼之欲出，讓市場(chǎng)浮想聯(lián)翩。
反擊計(jì)劃浮出水面
停牌中的萬(wàn)科，昨日一早進(jìn)一步披露了重大資產(chǎn)重組計(jì)劃，可以說(shuō)萬(wàn)科對(duì)寶能系的步步緊逼終于有實(shí)質(zhì)性的應(yīng)對(duì)措施，即以新股發(fā)行的方式引入購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司權(quán)益。
萬(wàn)科在公告中稱，12月25日萬(wàn)科已經(jīng)就有關(guān)可能交易與一名潛在交易對(duì)手簽署了一份合作意向書(shū)。這個(gè)合作意向書(shū)的具體內(nèi)容為潛在賣(mài)方將出售并且萬(wàn)科將購(gòu)買(mǎi)潛在賣(mài)方持有的目標(biāo)公司權(quán)益，萬(wàn)科擬以新發(fā)行股份方式(A股或H股)及現(xiàn)金支付方式，收購(gòu)潛在賣(mài)方持有的目標(biāo)資產(chǎn)。最終交易對(duì)價(jià)、交易結(jié)構(gòu)及目標(biāo)資產(chǎn)具體范圍目前尚未決定，雙方將協(xié)商決定。
萬(wàn)科方面還稱，這次潛在交易可能會(huì)進(jìn)行或可能不會(huì)進(jìn)行，而該備忘錄在以下兩種情況較早發(fā)生之日自動(dòng)終止：一為獲得雙方書(shū)面同意;二為2016年6月30日。從時(shí)間上看，萬(wàn)科將此次計(jì)劃的時(shí)間設(shè)定在了半年，若6月30日之前還未有推進(jìn)，計(jì)劃只能作罷。
方案面臨股東大會(huì)考驗(yàn)
實(shí)際上，萬(wàn)科與寶能系的公開(kāi)爭(zhēng)斗開(kāi)始之時(shí)，就有市場(chǎng)分析表示，只要雙方能夠?qū)⒏嗟墓蓶|權(quán)益攬入自己的陣營(yíng)便有了勝算，由于萬(wàn)科股權(quán)分散，這也為雙方提出了難度，萬(wàn)科與安邦的結(jié)盟其實(shí)就是萬(wàn)科擴(kuò)大自己陣營(yíng)的一次關(guān)鍵性舉措，因此安邦也被看做是萬(wàn)科的手中底牌。
而此次萬(wàn)科公布的新股發(fā)行換取目標(biāo)公司權(quán)益，從而引入戰(zhàn)略合作方的方案也是在為萬(wàn)科陣營(yíng)添更多隊(duì)友。根據(jù)萬(wàn)科此前的公告，截至12月18日，寶能系的持股比例達(dá)到24.26%。相對(duì)于寶能系，目前華潤(rùn)、萬(wàn)科員工以及劉元生等關(guān)聯(lián)方的持股比例合計(jì)為20.58%，再加上安邦的6.18%，萬(wàn)科戰(zhàn)隊(duì)已超過(guò)寶能系。若萬(wàn)科還能引入合作方，那么在持股比例上確實(shí)會(huì)給寶能系施壓不少。另外，萬(wàn)科通過(guò)新股發(fā)行可以稀釋寶能股份，從而加強(qiáng)萬(wàn)科現(xiàn)有管理層在董事會(huì)的話語(yǔ)權(quán)。
然而值得注意的是，不論是何種方案，能否最終付諸實(shí)踐還是要看能否通過(guò)2/3股東表決，這仍然是萬(wàn)科需要面對(duì)的考驗(yàn)之一。
潛在合作方會(huì)是誰(shuí)
在多位市場(chǎng)分析人士看來(lái)，萬(wàn)科找到合作方均在意料之內(nèi)，而萬(wàn)科的反擊也早有籌謀。先是安邦，后是神秘資產(chǎn)出售方，萬(wàn)科手中的底牌一一亮出。對(duì)于萬(wàn)科昨日公告中提到的“賣(mài)方”，市場(chǎng)分析猜測(cè)，雖然萬(wàn)科現(xiàn)在還不能披露合作方是誰(shuí)，但是這個(gè)合作必須具備以下幾點(diǎn)條件：首先，一定是與萬(wàn)科的管理層站在同一戰(zhàn)線;第二，合作方的身份或欲出售的資產(chǎn)也能夠獲得更多股東的認(rèn)可;第三，實(shí)力雄厚。此外，萬(wàn)科在短時(shí)間內(nèi)能夠與之達(dá)成合作，因此該合作方應(yīng)為萬(wàn)科的老朋友。
昨日有市場(chǎng)猜測(cè)稱，潛在合作者極有可能是華潤(rùn)置地，因?yàn)槿f(wàn)科收購(gòu)華潤(rùn)置地的猜測(cè)一直存在，在王石宣戰(zhàn)寶能系后，就有傳言稱萬(wàn)科總裁郁亮曾赴華潤(rùn)置地洽談收購(gòu)細(xì)節(jié)。但是也有業(yè)內(nèi)人士否定了該傳聞，其理由為，在股東大會(huì)上原第一大股東華潤(rùn)的表決對(duì)于萬(wàn)科至關(guān)重要，若潛在合作者是華潤(rùn)置地，作為關(guān)聯(lián)方的華潤(rùn)就要在股東大會(huì)上規(guī)避表決，對(duì)于萬(wàn)科而言，華潤(rùn)置地不會(huì)是真正的白衣騎士。
另有分析稱，按照重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)，如果發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)成功，保守估計(jì)交易作價(jià)在數(shù)百億元以上，其出售的資產(chǎn)價(jià)值較大，因此潛在合作方不能是“等閑之輩”，必須具備一定的實(shí)力。此前有傳聞稱中糧集團(tuán)將是萬(wàn)科手中的底牌，此類猜測(cè)的依據(jù)也或許就是出于對(duì)中糧集團(tuán)實(shí)力的考量。
值得注意的是，昨日晚間更有消息傳出，稱上周寶能系、萬(wàn)科、安邦三方召開(kāi)和談會(huì)，基本達(dá)成和局。未來(lái)安邦將有可能受讓寶能系股份成為萬(wàn)科大股東。但是該消息現(xiàn)在并未得到任何一方的確認(rèn)。
